Březnové chování inindexu bylo velmi zajímavé – rozhodně nemůžeme hovořit o nudném vývoji. Začátkem měsíce se nám svezl po celkem prudké skluzavce, která už ale nebyla zakončena příliš strmým stoupáním. Index skončil v mínusu 0,26 % za měsíc březen, což je téměř totožné s výnosem od začátku roku, který je záporných 0,29 %.

Ze všech 51 fondů, které tvoří dluhopisový inindex, zůstalo pouze 15 fondů v plusu. Zbylých 36 fondů skončilo v záporu. Za celý březen odtoky peněz převážily přítoky – rozdíl byl ve výši 18 milionů korun. Co se týče velikosti dluhopisového inindexu, tak došlo k celkovému zmenšení, a to jak z důvodu odtoků prostředků z fondů, tak hlavně díky poklesu cen dluhopisů. Celkový pokles byl ve výši téměř čtvrt miliardy korun (přesněji 215 milionů CZK).

Nejvýkonnějším fondem byl Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (ISIN LU1049753053), 2,29 % za měsíc březen. Oproti tomu se nejméně dařilo fondu od Erste asset management ESPA Český fond státních dluhopisů (ISIN AT0000633771), který se zaměřuje na české státní dluhopisy – ztratil 1,24 %. Investoři nejvíce investovali do fondu od Erste asset management, ISČS ČS korporátních dluhopisů (ISIN CZ0008472230). Tento fond získal za pouhý jeden měsíc od investorů více než čtvrt miliardy korun. Oproti tomu o nejvíce prostředků přišel fond od stejného asset manažera, fond ISČS Sporobond (ISIN CZ0008472263).

Nejvýkonnější dluhopisové fondy leden 2016

NázevVelikostZhodnocení za březen 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK)44 mil Kč2,29%5,88%3 mil Kč
Templeton Global Bond (CZK)2 320 mil Kč2,00%3,72%30 mil Kč
Pioneer obligační plus280 mil Kč1,12%1,46%-12 mil Kč
Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond (CZK)6 mil Kč0,96%4,78%-1 mil Kč
Conseq Invest Dluhopisů Nové Evropy1 238 mil Kč0,89%1,47%40 mil Kč

Nejméně výkonné dluhopisové fondy leden 2016

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
ESPA Český fond státních dluhopisů249 mil Kč-1,24%-2,62%3 mil Kč
NN International Český fond obligací5 980 mil Kč-0,96%-2,29%30 mil Kč
KB Dluhopisový1 403 mil Kč-0,93%-2,29%-12 mil Kč
Pioneer obligační fond2 038 mil Kč-0,79%-2,11%-1 mil Kč
Pioneer Funds Emerging Markets Bond (CZK)158 mil Kč-0,69%2,59%40 mil Kč

Komentář

Dluhopisový trh v březnu navázal na předešlé měsíce – opět docházelo k růstu výnosů dluhopisů a tím pádem k poklesu jejich cen. Negativně na ceny také působila větší nabídka dluhopisů ze strany českého státu. Týkalo se to především dlouhodobých a střednědobých státních dluhopisů. Krátkodobé dluhopisy jsou ovlivněné především měnovou intervencí České národní banky (březnem skončil měnový závazek ČNB, tzn. po tomto datu se již může dít s kurzem CZK/EUR cokoli).

Na základě těchto skutečností nikoho nepřekvapí celkově negativní vývoj dluhopisových fondů (fondy s největším zastoupením v inindexu nakupují především české státní dluhopisy).

V případě pohledu do zahraničí vidíme stále pozitivní zprávy. Předstihové indikátory se zlepšují. I tyto skutečnosti vedly FED k dalšímu zvýšení úrokových sazeb o 0,25 %. Stále platí plán FEDu ohledně zvyšování sazeb v tomto roce, tedy ještě dvakrát. Mezi další zprávy, které utvrzují FED v dodržování stávající strategie, patří růst cen v USA o 2,7 % meziročně a také pozitivní vývoj na trhu práce – nezaměstnanost je v USA na 4,7 %.

Ani Evropa nezůstává oproti USA pozadu. Ekonomice se daří, inflace se vrací (aktuálně 1,5 % meziroční růst cen v EU). V blízké době budou hlavním hybatelem volby ve Francii a také nastavení další měnové politiky ECB.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
ISČS ČS korporátní dluhopisový3 924 mil Kč-0,03%1,39%280 mil Kč
Generali fond korporátních dluhopisů5 050 mil Kč0,03%1,00%205 mil Kč
Raiffeisen fond high-yield dluhopisů1 257 mil Kč-0,39%0,12%132 mil Kč
ISČS High yield dluhopisový2 935 mil Kč0,06%1,13%118 mil Kč
Pioneer Funds Strategic Income (CZK)2 027 mil Kč-0,63%0,51%61 mil Kč

Fondy s nejmenším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
ISČS Sporobond14 207 mil Kč-0,51%-1,07%-433 mil Kč
KB Dluhopisový1 403 mil Kč-0,93%-2,29%-113 mil Kč
Generali konzervativní fond3 190 mil Kč0,10%0,14%-87 mil Kč
NN International Český fond obligací5 980 mil Kč-0,96%-2,29%-84 mil Kč
IKS Dluhopisový plus4 993 mil Kč-0,45%-1,06%-76 mil Kč

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.

Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

0 komentářů

Napsat komentář

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account