Vývoj dluhopisového inindexu zařadil květen mezi nejúspěšnější měsíc od začátku letošního roku. Většina měsíců byla záporná (pouze únor byl kladným měsícem: + 0,17 %). Oproti tomu květen byl příjemný, inindex rostl o téměř půl procentního bodu, přesněji o 0,43 %.

Rozložení úspěšných a neúspěšných fondů se oproti dubnu značně změnilo. Většina z 51 fondů, které tvoří index, skončila s kladným měsíčním výnosem. Pouze 11 fondům se nedařilo a skončily s výnosem záporným. Velikost indexu rostla, a to o 374 mil. Kč (celkově tvoří index fondy s celkovým majetkem ve výši 77,1 mld. Kč). Hlavní zásluhu na tom má růst dluhopisového trhu. Přítoky měly zanedbatelný vliv, za měsíc přiteklo pouze 45 mil. Kč.

Obrázek1

Nejvýkonnějším fondem za duben byl NN International Český fond obligací (ISIN: LU0082087437), výnos 1,43 % za měsíc květen. Oproti tomu se nejméně dařilo druhý měsíc v řadě fondu Templeton Global Bond Fund (CZK) (ISIN: LU0768356593), tentokrát ztratil ještě více než minulý měsíc, 1,71 %. Investoři nejvíce investovali opět do fondu ISČS ČS korporátní dluhopisový (ISIN: CZ0008472230). Tento fond získal další nové peníze, za měsíc téměř čtvrt miliardy korun. Oproti tomu o nejvíce prostředků přišel fond stejného správce – ISČS Sporobond (ISIN CZ0008472263). Tento fond ztrácí majetek 3. měsíc v řadě. Tentokrát 355 mil. Kč.

Nejvýkonnější dluhopisové fondy

NázevISINVelikostZhod. za květen 2017Zhod. YTD
NN International Český fond obligacíLU00820874376 054 mil Kč1,43%-1,07%
Conseq Invest DluhopisovýIE00312826622 857 mil Kč1,31%0,58%
KBC Renta CzechrentaLU0095279401257 mil Kč1,30%-0,83%
ESPA Český fond státních dluhopisůAT0000633771241 mil Kč1,09%-1,76%
Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK)LU104975305348 mil Kč1,09%7,44%

Nejméně výkonné dluhopisové fondy

NázevISINVelikostZhod. za květen 2017Zhod. YTD
Templeton Global Bond (CZK)LU07683565932 327 mil Kč-1,71%0,63%
Conseq Invest Dluhopisů Nové EvropyIE00B0SY61611 254 mil Kč-0,95%1,47%
Parvest Bond Absolute Return V350 Classic RH Cap (CZK)LU1270630285424 mil Kč-0,33%-0,97%
Parvest Bond Absolute Return V700 Classic RH Cap (CZK)LU1270630525114 mil Kč-0,26%-0,68%
Generali dluhopisový zajištěný fondCZ0008473733120 mil Kč-0,23%-0,83%

Komentář

Výnosy dlouhodobých a střednědobých státních dluhopisů klesaly, tím pádem ceny dluhopisů rostly. Jednalo se především o české státní dluhopisy, ty tvoří většinu portfolia největších fondů v inindexu.

Ekonomická situace je nadále pozitivní. Pouze v USA byla lehce nervózní nálada v souvislosti s Donaldem Trumpem. Po odvolání šéfa FBI se situace uklidnila. Nezaměstnanost dále klesala na 4,4 %. Inflace zpomalila na 2,2 % a v červnu se očekává další zvýšení sazeb FEDem.

V EU je ekonomika v nejlepší kondici za poslední léta. Předstihové indikátory jsou na maximálních hodnotách za poslední roky. Nervozita z politických rizik také poklesla díky vítězství Emmanuela Macrona ve francouzských volbách. ECB ponechává měnovou politiku uvolněnou i z důvodu menšího růstu inflace než se očekávalo, meziročně o 1,4 %.

V ČR výnosy dluhopisů stagnovaly pouze na kratší části výnosové křivky. Tu dlouhou část křivky ovlivnilo zařazení ČR mezi emerging markets společnost JP Morgan. Ekonomicky si však ČR vede dobře. Růst HDP je na úrovni 2,9 %, a to především domácí spotřebou.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevISINZhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
ISČS ČS korporátní dluhopisovýCZ00084722301,63%2,03%232 644 149 Kč
Generali fond korporátních dluhopisůCZ00084717860,74%1,96%159 863 757 Kč
Raiffeisen fond high-yield dluhopisůCZ00084748481,16%4,56%104 916 186 Kč
Conseq Invest DluhopisovýIE00312826620,58%1,81%80 276 410 Kč
Conseq Korporátních dluhopisůCZ00084738730,45%2,08%63 003 184 Kč

Fondy s nejmenším čistým přítokem peněz (čisté odkupy)

NázevISINZhod. YTDZhod. za rokČisté odkupy v třídě CZK
ISČS SporobondCZ0008472263-0,15%0,75%-355 055 435 Kč
IKS Dluhopisový plusCZ0008471976-0,74%-0,07%-111 600 024 Kč
Raiffeisen fond dluhopisové stabilityCZ0008474293-0,70%0,15%-74 457 513 Kč
KB DluhopisovýCZ0008472511-1,34%-0,64%-70 118 416 Kč
Pioneer Funds Euro Strategic Bond (CZK)LU08209480640,77%4,13%-31 451 852 Kč

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.

Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investičním zprostředkovatelem, který poskytuje nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

0 komentářů

Napsat komentář

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account