Horký srpen 2015 fondové dluhopisové investory opravdu nešetřil a u některých fondů přinesl propady přes 4 procenta za jediný měsíc! Na takové poklesy jsme zvyklí především u akciových fondů. V průměru klesly v srpnu dluhopisové fondy o více než jedno procento. Které fondy dopadly nejhůř? Které relativně obstály?

Nejvýkonnější dluhopisové fondy srpen 2015

NázevVelikostZhod. 1MZhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
KB Dluhopisový1 735 mil Kč0,18%-0,36%-21 328 016 Kč
ERSTE Koš firemních dluhopisů 2016 II703 mil Kč0,00%1,13%210 000 Kč
Conseq státních dluhopisů288 mil Kč-0,01%-0,26%6 927 069 Kč
Conseq Invest Konzervativní1 428 mil Kč-0,04%0,03%39 358 789 Kč
Pioneer obligační fond2 087 mil Kč-0,04%-0,90%1 797 855 Kč

Nejméně výkonné dluhopisové fondy srpen 2015

NázevVelikostZhod. 1MZhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
Pioneer S.F. Emerging Markets Bond 2019 (CZK)287 mil Kč-5,74 %0,64 %-275 740 Kč
Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK)20 mil Kč-4,93 %-13,86 %219 561 Kč
Templeton Global Bond (CZK)1 942 mil Kč-4,20 %-5,63 %30 915 240 Kč
Pioneer Funds Global High Yield (CZK)342 mil Kč-2,82 %-2,14 %-42 536 887 Kč
ISČS Trendbond783 mil Kč-2,71 %-5,62 %3 971 585 Kč

Komentáře expertů

Bc. Lukáš Paldus, €FA, In Investments, s. r. o.

Na konci srpna se oko retailového diváka přesunulo od dluhopisového portfolia k akciovému. Najednou všechna media řeší akcie, o kterých poslední měsíce nevěděli. Okurková sezóna našla své obětní beránky. I přesto, když se vrátíme k dluhopisovým strategiím, je velice zajímavý vývoj jednoho z největších dluhopisových fondů v Evropě (téměř v přepočtu tři čtvrtě bilionu korun pod správou). Templeton Global Bond Fund. Pokles více než o 10% za poslední měsíce. Je to anomálie nebo se pan Hasenstab (hlavní portfolio manažer) někde spletl?

Jan Maňák, BNP Paribas Investment Partners:

Srpen byl pro finanční trhy velmi náročný měsíc a to platí i pro trhy s dluhopisy. Zatímco americký 10-letý výnos se během srpna neměnil, výnos německých 10-letých vládních dluhopisů vzrostl o 18 bazických bodů. Čím rizikovější trh, tím vice rostl výnos a tudíž klesaly ceny příslušných dluhopisů. Na vině bylo pokračování poklesů na čínském akciovém trhu, stejně jako nízká likvidita v průběhu letních měsíců. Korunovým dluhopisovým fondům neprospěla ani aktivita ČNB, která nyní prodražuje měnové zajištění fondů do koruny. Výnosy globálních firemních dluhopisů s vysokým výnosem rostly o 33 bazických bodů, výnosy dluhopisů zemí z rozvíjejících se ekonomik asi o 25 bodů. Protože poklesy šly napříč celým trhem, prakticky všechny fondy v indexu zakončily srpen ve ztrátě. Nicméně dosavadní poklesy už vytvářejí příležitosti, BNPP IP vidí potenciál na globálním trhu firemních dluhopisů s vysokým výnosem.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz

NázevZhod. 1MZhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
KBC Renta Czechrenta-0,10 %-0,28 %418 582 201 Kč
NN International Český fond obligací-0,04 %-0,81 %218 782 321 Kč
Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí-0,82 %0,22 %99 894 499 Kč
ISČS Sporobond-0,27 %-0,18 %85 412 308 Kč
ISČS High yield dluhopisový-0,92 %1,39 %53 483 091 Kč

Fondy s nejnižším čistým přítokem peněz

NázevVelikostZhod. 1MZhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
Pioneer Funds Strategic Income (CZK)2 448 mil Kč-1,05 %-1,19 %-190 883 101 Kč
ESPA Český fond státních dluhopisů2 141 mil Kč-0,25 %-1,40 %-140 216 605 Kč
Konzervativní fond ČP Invest2 787 mil Kč-0,06 %0,43 %-80 433 209 Kč
Pioneer Funds Global High Yield (CZK)342 mil Kč-2,82 %-2,14 %-42 536 887 Kč
IKS Dluhopisový plus4 189 mil Kč-1,11 %-1,51 %-34 625 960 Kč

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.

Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

Co si o vývoji dluhopisových fondů myslíte vy?

0 komentářů

Napsat komentář

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account