Svěřenské fondy – téma, které stále vzbuzuje emoce. Nakolik jsou reálné snahy některých klientů odklonit prostřednictvím svěřenského fondu svůj majetek v určitých životních situacích? Proč se broker poolům nelíbí, když jsou na tyto fondy navázáni jejich smluvní finanční poradci? A není vlastně svěřenský fond pro finanční poradce příliš velké sousto, když jsou správci těchto fondů? Za co všechno vlastně zodpovídají?

Videorozhovor

MP3 záznam ke stažení zde (25 MB).

Na tyto otázky odpovídali v rozhovoru s Martinem Viktorou výkonná ředitelka Invest & Property Consulting (IPC) Michaela Skálová a Ivan Machoň, lektor a manažer této společnosti. IPC spolupracuje se 400 finančních poradců a spravují majetek v hodnotě více než půl miliardy korun. Ve svém portfoliu mají přes tisíc fondů, investují do 26 firem.

Finanční poradce jako správce svěřenského fondu

„Jak je to s odpovědností poradců?“ ptá se Martin Viktora. „Pokud se poradce přikloní k tomu, že bude nabízet fondy kolektivního investování, je vázaným zástupcem investičního zprostředkovatele, který nese za jeho aktivity odpovědnost. V případě svěřenského fondu je jeho správcem poradce, který před klientem nese odpovědnost. Není to pro něj příliš velké sousto?“

„Ono to není tak, že by správce odpovídal i za majetek, který spravujeme,“ vysvětluje Skálová. „Smluvně máme zajištěno, že klient si přál vyčlenit konkrétní výši majetku a chtěl, aby ho poradce dal do správy naší společnosti. My jsme odpovědni za to, že klientův majetek spravujeme. Ovšem finanční poradce jako správce se nezbavuje odpovědnosti za legislativní povinnosti zejména vůči státním orgánům – ale v tom jsme mu nápomocni, tuto službu si může od nás poptat.“

IPC investuje do relativně mladých firem i firem, které nezveřejňují výsledky v obchodních rejstřících. Jakou má klient možnost se přesvědčit o tom, že se peníze zhodnocují a jakým způsobem? „Správa majetku má krátkou historii, proto ani společnosti logicky nemohou mít dlouhou historii. Svěřenské fondy spravujeme pátým rokem a zprostředkovatelům je nabízíme třetím rokem,“ upřesňuje Ivan Machoň. „Snažíme se být co nejvíce transparentní. Veškerý seznam námi spravovaných firem nebo firem, kde vlastníme podíly, našim zprostředkovatelům pravidelně zveřejňujeme. Dvakrát do roka pro ně pořádáme naše vlastní konference nebo semináře, kde zástupci těchto projektů zveřejňují výsledky – mají se možnost s nimi fyzicky setkat a společně debatovat. Zveřejňujeme pro ně čísla, přehledy, ale samozřejmě ne všechny informace dáváme veřejně, aby si je mohl kdokoliv přečíst. Na druhou stranu všechny společnosti jsou řádně registrované.“

Ochrana majetku do budoucna

Podstatou svěřenského fondu je správa cizího majetku, kdy zakladatel vyčlení majetek správci, který ho spravuje za konkrétním účelem ve prospěch stanovené osoby. V této oblasti podnikání došlo k několika významným legislativním úpravám – 1.1.2018 vznikl rejstřík svěřenských fondů. Do té doby vznikaly svěřenské fondy notářským zápisem, od minulého roku vzniknou až zápisem do zmíněného rejstříku. Od 1.1.2019 nastala další změna – požadavek na evidenci skutečných majitelů svěřenských fondů. Správce má povinnost určit skutečného majitele majetku, který se vyčlenění do svěřenského fondu.

„Není to veřejná informace, ale může si ji vyžádat institut činný v trestním řízení a osoby, které prokáží, že mají důvod tuto informaci získat,“ říká Michaela Skálová a připouští, že někteří klienti ve správě svěřenských fondů vidí jiné možnosti, než jaké tento typ fondu umožňuje. „Musíme se vejít do stanovených mezí, svěřenské fondy mají ze zákona jasně stanovené mantinely.“

Nakolik jsou reálné snahy některých klientů odklonit prostřednictvím svěřenského fondu svůj majetek v určitých životních situacích? „Nejsme investice, jsme správa majetku,“ říká Skálová. „Řídíme se jinými pravidly. Svěřenský fond umožňuje prevenci, kdy klient vyčlení majetek a v budoucnu tento krok může vnímat jako ochranu majetku před nepodařeným podnikáním. Ale je to prevence, nelze si v momentě, kdy mám problémy v podnikání, říct: když mi hrozí exekuce, založím svěřenský fond a vyčlením majetek. Dokonce už je k dispozici soudní precedens, kdy se podařilo fond ukončit a vrátit majetek zpět.“

A co na to ČNB?

Kritici tvrdí, že konstrukce svěřenských fondů je obcházením zákona a správně byste měli nabízet investice prostřednictvím fondů kolektivního investování nebo něčeho podobného, namítá v rozhovoru Martin Viktora. „Víme, že se konkurenci naše podnikání nelíbí a svoje námitky říkají také zástupcům České národní banky (ČNB),“ podotýká Skálová. „My ale jdeme trochu jinou cestou. Sice podobnou, ale máme jiná pravidla hry. Jsme přesvědčeni o tom, že nespadáme pod regulaci ČNB, že nejsme investiční společnost, ale správci majetku. V podstatě jsme servisní společnost pro správce – fyzické osoby. Protože právnické osoby nemohou být napřímo správci. Takže musíme jít jinou cestou. Finančnímu poradci, který spravuje majetek klienta a má zájmem také o svěřenský fond, pomůžeme s legislativou, se založením fondu, s evidencí, s účetnictvím, se správou peněz, ale není to o tom, že děláme všechno za něj. ČNB nás vyzvala k tomu, abychom předložili způsob našeho fungování. Jdeme tomu naproti a nechali jsme teď udělat právní rozbor naší smluvní dokumentace nezávislou advokátní kanceláří. Výstup je, že dodržujeme zákon a vzhledem k tomu, že v České republice nejsou zkušenosti a není v případě soudního sporu nikde definováno, jakým směrem by soudce rozhodl, uvidíme, jak vše dopadne. Finanční poradci chtějí nabídnout svým klientům něco nového, přijít s něčím, co tady dosud nebylo a když se vám někdo smluvně zaváže k tomu, že bude spravovat majetek a bude ho zhodnocovat o 9 % ročně, tak to je zajímavé,“ dodává a upřesňuje, že není jejich ambicí klientům spravovat veškeré peníze, ale nabídnout jim pro část majetku určitou alternativu.

Michaela Skálová:
Co přesně znamená správa majetku ve svěřenském fondu?

0 komentářů

Napsat komentář

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account