Dubnový vývoj dluhopisového inindexu byl ve tvaru písmene U. To, co index ztratil začátkem měsíce, dohnal na jeho konci. Index nám skončil téměř na nule (mínus 0,01 % za měsíc duben), ještě stále se však nevrátil na hodnotu ze začátku roku, výnos od začátku roku je mínus 0,3 %.

Rozložení úspěšných a neúspěšných fondů za měsíc duben se dělilo téměř 50:50. Ze všech 51 fondů, které tvoří index, se podařilo zůstat v plusu 27 fondům. 24 fondů za duben skončilo v záporu. Co se týče přítoků a odtoků z indexu, duben navázal na březen, kdy celková suma byla záporná a z indexu odteklo 128 milionů CZK. To je téměř desetinásobek březnové hodnoty. Hodnota majetku fondu se snížila o velice podobnou sumu (135 milionů CZK).  Hlavním hybatelem tedy byly odtoky prostředků, nikoli pokles hodnoty indexu. Suma majetku, který je spravován fondy v indexu, se pohyboval okolo 76 až 77 miliard CZK. Maximální odtok z indexu byl v jednom dni ve výši mínus půl miliardy korun vs. největší přítok během jednoho dne, který byl plus 0,6 miliardy korun.

Nejvýkonnějším fondem za duben byl Pioneer Funds Emerging Markets Bond (CZK)

(ISIN LU0898727408), výnos 1,54 % za měsíc duben. Oproti tomu se nejméně dařilo fondu Templeton Global Bond Fund (CZK) (ISIN LU0768356593), ten ztratil 1,29 %. Investoři nejvíce investovali do fondu od Erste asset management, ISČS ČS korporátní dluhopisový (ISIN: CZ0008472230). Tento fond získal za pouhý jeden měsíc téměř čtvrt miliardy korun. Oproti tomu o nejvíce prostředků (360 milionů korun) přišel fond od stejného asset manažera, fond ISČS Sporobond (ISIN CZ0008472263). Tento fond ztrácí majetek další měsíc v řadě.

Nejvýkonnější dluhopisové fondy leden 2016

NázevVelikostZhodnocení za březen 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
Pioneer Funds Emerging Markets Bond (CZK)160 mil Kč1,54%4,17%-355 268 Kč
Pioneer Funds Global High Yield (CZK)240 mil Kč1,01%2,91%-6 994 869 Kč
Conseq Invest Dluhopisů Nové Evropy1 269 mil Kč0,96%2,44%18 447 960 Kč
Fidelity Funds European High Yield (CZK)163 mil Kč0,71%2,33%7 772 304 Kč
Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond (CZK)6 mil Kč0,56%5,37%5 Kč
Zdroj: In Investments

Nejméně výkonné dluhopisové fondy leden 2016

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
Templeton Global Bond (CZK)2 322 mil Kč-1,29%2,39%31 531 590 Kč
Conseq Invest Dluhopisový2 741 mil Kč-0,67%-0,72%32 162 125 Kč
Generali dluhopisový zajištěný fond120 mil Kč-0,42%-0,60%-119 092 Kč
Pioneer Funds Euro Corporate Short Term (CZK)119 mil Kč-0,37%-1,62%-8 896 017 Kč
Parvest Bond Absolute Return V350 Classic RH Cap (CZK)432 mil Kč-0,34%-0,64%-12 355 742 Kč
Zdroj: In Investments

Komentář

Dubnový vývoj navázal na ten březnový. Výnosy rostly a klesaly ceny dluhopisů. Na konci měsíce se to však otočilo. Dluhopisový trh v ČR zůstal tedy na konci měsíce téměř stejný jako na začátku měsíce začínal.

Hlavním hybatelem v ČR bylo doznívání ukončení intervence ČNB, které mělo především vliv na krátkodobé státní dluhopisy. Nejdříve koruna posílila, aby se následně vrátila téměř na stejný kurz jako v dobách intervence. Nejistota ohledně dalšího vývoje měnového kurzu byla stále hybatelem negativního vývoje cen dluhopisů v ČR.

V Západní Evropě byly hlavní událostí volby ve Francii a také vyhlášení předčasných voleb ve Velké Británii. Za oceánem dále pokračovaly pozitivní zprávy z největší světové ekonomiky. Především se zlepšily předstihové indikátory. Co překvapilo negativně, byl trh práce, který vytvořil méně pracovních míst, než bylo očekáváno. Z pohledu celkového je ale nezaměstnanost na nejnižší úrovní za posledních 10 let. Inflace se pohybuje lehce nad 2 procenty. Tzn., že můžeme s velkou pravděpodobností očekávat další zvyšování sazeb v USA. Ještě jsou očekávány 2 zvyšování v průběhu roku.

Pokud bychom se podívali na výhled na následujících pár měsíců, lze očekávat další růst výnosu dluhopisů (z rekordně nízkých a neudržitelných úrovní) a s tím spojený další pokles cen dluhopisů.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
ISČS ČS korporátní dluhopisový4 120 mil Kč-0,03%1,36%197 477 632 Kč
Generali fond korporátních dluhopisů5 158 mil Kč-0,26%0,74%120 773 957 Kč
Raiffeisen fond high-yield dluhopisů1 347 mil Kč0,52%0,64%83 145 279 Kč
ISČS High yield dluhopisový3 019 mil Kč0,10%1,24%81 575 679 Kč
Conseq Invest Dluhopisový2 741 mil Kč-0,67%-0,72%32 162 125 Kč
Zdroj: In Investments

Fondy s nejmenším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevVelikostZhodnocení za leden 2016Zhod. YTDČisté nákupy v třídě CZK
ISČS Sporobond13 862 mil Kč0,13%-0,93%-363 668 282 Kč
IKS Dluhopisový plus4 876 mil Kč-0,17%-1,23%-108 835 680 Kč
Raiffeisen fond dluhopisové stability2 780 mil Kč-0,10%-0,87%-87 343 589 Kč
KB Dluhopisový1 324 mil Kč0,13%-2,16%-80 603 583 Kč
Parvest Bond Euro Corporate Classic (CZK)2 228 mil Kč0,09%0,10%-70 429 729 Kč
Zdroj: In Investments

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.

Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

 

0 komentářů

Napsat komentář

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account