Díky zápornému vývoji v září se inindex dostal do červených čísel za celý tento rok (- 0,3 %). Hlavním faktorem byl růst výnosů českých státních dluhopisů, především těch s delší splatností. Tyto dluhopisy převažují v portfoliích největších fondů indexu, což je patrné mezi nejvýkonnějšími fondy tohoto měsíce. Najdeme tam především fondy, které investují mimo ČR a mimo české státní dluhopisy.

V září většina fondů uzavřela v červených číslech. Konkrétně z 49 fondů, které tvoří index, skončilo 29 se záporným měsíčním výnosem. V září se objem majetku fondů obsažených v indexu snížil o 84 milionů, především díky poklesu cen dluhopisů. Kladný přítok hotovosti do indexu od klientů ve výši 165 milionů pokles zastavit nedokázal.

Nejvýkonnější dluhopisové fondy za měsíc

NázevVelikostZhod. za září 2017Zhod. YTDZhod. za rok
Templeton Global Bond (CZK)2 532 mil Kč1,43%1,35%9,89%
Pioneer Funds Global High Yield (CZK)227 mil Kč0,58%5,30%5,49%
Pioneer Funds Euro Strategic Bond (CZK)2 502 mil Kč0,56%1,50%2,71%
Parvest Bond World High Yield (CZK)155 mil Kč0,52%2,86%3,39%
Fidelity Funds European High Yield (CZK)174 mil Kč0,52%4,67%5,33%

Nejméně výkonné dluhopisové fondy za měsíc

NázevZhod. za září 2017Zhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
Conseq Invest Dluhopisů Nové Evropy-1,78%-1,39%-4,92%14 984 108 Kč
NN International Český fond obligací-1,62%-3,74%-4,25%-865 817 Kč
ISČS Trendbond-1,55%-2,54%-6,70%-814 044 Kč
Pioneer obligační fond-1,26%-3,16%-3,72%831 344 Kč
Pioneer obligační plus-1,25%-1,43%-3,04%-8 374 566 Kč

Komentář Lukáše Palduse, In Investments

Hlavním důvodem růstu výnosů delších splatností byl pokles zájmu zahraničních investorů. Oproti tomu krátké splatnosti jsou stále u zahraničních investorů oblíbené, a to především z důvodu spekulace na posilování koruny. Další vývoj bude určitě ovlivněn zasedáním ČNB, která v září sazby nezvýšila, avšak hlasování bylo velice těsné. Pro zvýšení sazeb hlasovali 3 členové ze 7. Další termín, kdy by již mohlo dojít k dalšímu zvýšení, je listopad. Pro rozhodnutí budou klíčová makroekonomická data, především inflace. Inflace je nad cílem ČNB (cíl je 2 %, aktuální inflace činí 2,5 %), pravděpodobnost růstu sazeb je tedy velká. Jediné, co by mohl zvýšení zabrzdit, je pohled na ECB, kde je zvyšování sazeb stále v nedohlednu.

Z pohledu globálního investora je ekonomická situace také velice pozitivní, podobně jako doma. Předstihové indikátory jsou stále nad hodnotou 50 (ta je zlomovým bodem pro růst či pokles ekonomiky). V USA došlo ke krátkému omezení ekonomické aktivity z důvodu hurikánů, ale neočekává, že by to mělo největší ekonomiku světa zabrzdit. V Evropě je situace také stále lepší a lepší. Uvidíme, jak se k těmto datům postaví ECB na říjnovém zasedání.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevZhod. za září 2017Zhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
Raiffeisen fond high-yield dluhopisů0,21%1,92%2,79%331 348 202 Kč
ISČS ČS korporátní dluhopisový-0,19%1,64%0,43%226 848 381 Kč
Generali fond korporátních dluhopisů0,00%0,73%0,44%118 106 906 Kč
Conseq Invest Konzervativní0,08%0,67%0,98%101 282 848 Kč
Parvest Bond Euro Corporate Classic (CZK)-0,24%0,92%-1,15%88 983 657 Kč

Fondy s největším čistým odtokem peněz (čisté odkupy)

NázevZhod. za srpen 2017Zhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
ISČS Sporobond-0,75%-1,16%-1,97%-309 679 029 Kč
Amundi Funds Bond Euro High Yield (CZK)0,12%2,98%3,95%-184 223 716 Kč
Conseq státních dluhopisů0,38%0,20%0,39%-128 615 586 Kč
Raiffeisen fond dluhopisové stability-0,25%-1,09%-0,85%-86 309 564 Kč

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů. Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

0 komentářů

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

*

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account