Srpen se zařadil mezi další pozitivní měsíce. Konečné zhodnocení bylo podobné červenci, průběh byl nicméně odlišný. Horskou červencovou dráhu vystřídal srpnový klid. Od začátku roku vykazuje index červenou nulu. Výnosy na dluhopisovém trhu začínají být značně vyčerpané, očekává se další růst sazeb a blíží se tedy pokles cen dluhopisů.

49 fondů, které tvoří index, skončilo v srpnu 34 s kladným měsíčním výnosem. Objem indexu (součet velikosti fondů) se změnil jen mírně, a to především díky růstu cen dluhopisů. Čisté prodeje za celý měsíc byly záporné, z fondů v indexu odteklo 20 milionů korun.

Nejvýkonnější dluhopisové fondy za měsíc

NázevVelikostZhod. za srpen 2017Zhod. YTDZhod. za rok
Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK)52 mil Kč1,56%10,71%4,14%
Pioneer Funds Emerging Markets Bond (CZK)164 mil Kč1,43%6,50%4,76%
Conseq Invest Dluhopisů Nové Evropy1 385 mil Kč1,17%0,40%-2,99%
Pioneer obligační plus260 mil Kč0,54%-0,18%-1,38%
Amundi Funds Bond Global Aggregate (CZK)972 mil Kč0,44%1,74%-0,75%

Nejméně výkonné dluhopisové fondy za měsíc

NázevVelikostZhod. za srpen 2017Zhod. YTDZhod. za rok
Parvest Bond World High Yield (CZK)155 mil Kč-0,57%2,33%2,85%
Pioneer Funds Euro Corporate Short Term (CZK)111 mil Kč-0,52%-2,46%-2,78%
Fidelity Funds Global High Yield Fund (CZK)579 mil Kč-0,27%2,62%3,79%
Generali 7. Zajištěný fond76 mil Kč-0,25%-2,12%-2,82%
Generali dluhopisový zajištěný fond118 mil Kč-0,22%-1,53%-1,77%

Komentář Lukáše Palduse,  €FA – In Investments

Srpen byl pro dluhopisový trh příjemný. Došlo k růstu cen dluhopisů na základě lehkého poklesu výnosů u střednědobých až dlouhodobých dluhopisů. Pouze ceny krátkodobých dluhopisů poklesly. V obou případech se jednalo o státní dluhopisy ČR, které jsou nejvíce zastoupeny v největších fondech v indexu.

Ekonomický vývoj v ČR byl velmi pozitivní. HDP vzrostl za druhý kvartál meziročně o 3 %. Inflace rostla více než odhadoval trh (2,5 % meziročně). Tyto údaje zvyšují pravděpodobnost dalšího růstu sazeb, ČNB se bude snažit zabránit přehřátí ekonomiky.

Ekonomický optimismus je globální a potvrzují jej i předstihové indikátory, které jsou nad hodnotou 50. Americká ekonomika vykázala další nárůst pracovních míst. Nezaměstnanost je stále na rekordně nízkých úrovních.

Vývoj úrokových sazeb v USA by mohl být podobný jako v ČR. Ještě do konce roku je reálné jedno zvýšení sazeb. V USA je také vidět inflace (stejně jako u nás), to by mohlo být dalším potvrzením pro FED pro jeho plány na zvýšení sazeb. I v Evropě je makroekonomická situace dobrá. Inflace je v Evropě pod cílovou hodnotou ECB (2 %). Zvyšování sazeb ECB je tedy vzdálenější.

Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)

NázevZhod. za srpen 2017Zhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
Raiffeisen fond high-yield dluhopisů0,15%1,70%2,17%245 495 314 Kč
ISČS ČS korporátní dluhopisový0,41%1,84%0,74%240 790 579 Kč
Generali fond korporátních dluhopisů0,04%0,73%0,48%119 269 237 Kč
ISČS High yield dluhopisový0,11%2,02%2,33%104 901 843 Kč
Parvest Bond Euro Corporate Classic (CZK)0,19%1,16%-0,93%90 810 365 Kč

Fondy s největším čistým odtokem peněz (čisté odkupy)

NázevZhod. za srpen 2017Zhod. YTDZhod. za rokČisté nákupy v třídě CZK
ISČS Sporobond0,13%-0,41%-1,11%-325 586 799 Kč
Parvest Bond Absolute Return V350 Classic RH Cap (CZK)-0,10%-0,91%-0,95%-225 895 692 Kč
Raiffeisen fond dluhopisové stability0,09%-0,84%-0,58%-149 391 031 Kč
Parvest Bond Absolute Return V700 Classic RH Cap (CZK)0,19%-0,17%-1,19%-115 222 008 Kč
Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí0,08%-0,71%-1,09%-73 450 453 Kč

Co je Český dluhopisový in-index?

Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.

Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.

0 komentářů

Napsat komentář

Vaše emailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

*

Partneři


Chcete zde mít své logo?

nebo

Příhlásit se jménem a heslem

nebo    

Nepamatujete si své heslo?

nebo

Create Account