Partners index akciových fondů vzrostl během listopadu o 4,5 %, od začátku roku jsou ale dole o – 8,6 %. Dluhopisové fondy zaznamenaly také mírný růst a Partners index dluhopisových fondů tak činil 3,2 %, od počátku roku ale klesl o –1,2 %. Smíšené fondy zareagovaly na růst akcií a vzrostly o 3,6 %, od začátku roku ale ztrácí – 6,5 %.
Akciové i dluhopisové trhy pokračovaly v listopadu ve směru nahoru a korigovaly i nadále své předchozí letošní ztráty. Optimismus investorů plynul především z nižších inflačních čísel. Inflace klesla k 10 procentům v Eurozóně, pokles zaznamenala i americká inflace a u české inflace jsme zažili pokles z 18 procent na 15procentní růst cenové hladiny. V reakci na potenciální měkčí měnovou politiku vyrazily nahoru jak ceny akcií, tak dluhopisů a hodnota podílových fondů vzrostla za měsíc o několik procent.
Růst cen podílových fondů za poslední dva měsíce prozatím nedokázal vymazat předchozí letošní ztráty. „Současný růst hodnoty akcií a dluhopisů nemusí znamenat déle trvající obrat v trendu. Před námi jsou stále velká rizika, která se mohou velice rychle zhmotnit. Myslím především na obecný úbytek likvidity na finančních trzích, přicházející zpomalení, které zasáhne nejen zisky firem, ale i příjmy zaměstnanců a možnost dlouhodobě vyšší inflace“, mírní optimismus ekonom skupiny Partners Martin Mašát.
Partners index akciových trhů vzrostl o 4,5 %
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se pohybovala v listopadu okolo 4,5 procenta. V letošním roce ztratili investoři v průměru -8,6 procenta. Za posledních 12 měsíců je hodnota podílů v akciových fondech o -5,9 procent níže. Vyplývá to z Partners Indexu podílových fondů za listopad.
Speciálně zaměřené akciové fondy zaznamenaly v posledním měsíci průměrný nárůst o 9,2 procenta, ale stále jsou za rok o -11,0 procent níže. „Důvodem excelentního měsíčního výkonu je zotavení asijských trhů, a především čínských akcií, kde vláda projevila ochotu omezit brutální covidové restrikce,“ dodává Mašát.
Partners index dluhopisových fondů rostl o 3,2 %
Česká meziroční inflace náhle spadla na 15,1 procent, což utvrdilo Českou národní banku v její politice nezvedat unáhleně sazby a počkat na výsledný efekt přísnější měnové politiky. Nižší česká inflace pomohla nahoru i cenám státních dluhopisů. „Na druhou stranu, na poli inflace není ještě vyhráno a ani ceny dluhopisů nemusí jen růst. Rizikem je rostoucí deficit a možné zhoršení ratingu českých státních dluhopisů“, upozorňuje Mašát.
Nárůst cen dluhopisů otočil do silně pozitivních čísel výkonnost dluhopisových fondů. Průměrná cena kvalitních dluhopisových fondů za měsíc vzrostla o 3,2 procenta. Bohužel, za posledních 12 měsíců je to stále nominální ztráta -2,1 procenta způsobená propadem cen dluhopisů s tím, jak se zvyšovala inflace a základní sazba ČNB.
Pokles rizikových prémií související se optimismem na akciových trzích podpořil ceny rizikových dluhopisů. Proto fondy rizikových dluhopisů korigovaly v listopadu opět své letošní ztráty a vyrostly o 3,5 procenta. Meziročně jsou níže o -6,6 procenta.
Smíšené fondy vzrostly o 3,6 %
Smíšené fondy v souladu s akciovými a dluhopisovými fondy rostly. Další položky vyvážených portfolií, například ceny a ropy, však růst brzdily. Jejich průměrná hodnota se zvýšila meziměsíčně o 3,6 procenta a meziročně ztrácí -5,7 procenta.
Průměrná výkonnost fondů
Nahrávání ...