Srpen patří ke klidným měsícům, kdy nenastávají dramatické změny. Přesto přináší otázky ohledně budoucí politiky úrokových sazeb amerického FEDu. Jak tedy centrální banky v příštích měsících ovlivní vývoj dluhopisového trhu? A jak si vedli dluhopisové fondy v srpnu?
Nejvýkonnější dluhopisové fondy srpen 2016
| Název | Velikost | Zhod. za srpen 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Fidelity Funds European High Yield (CZK) | 161 mil Kč | 2,50% | 7,26% | 238 265 Kč |
| Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond (CZK) | 10 mil Kč | 2,31% | 15,28% | -5 182 480 Kč |
| Pioneer Funds Global High Yield (CZK) | 259 mil Kč | 1,94% | 11,06% | -3 784 518 Kč |
| Parvest Bond World High Yield (CZK) | 170 mil Kč | 1,83% | 8,46% | 127 920 Kč |
| NN Renta Fund First Class (CZK) | 5 mil Kč | 1,73% | 5,74% | 36 413 Kč |
Nejméně výkonné dluhopisové fondy srpen 2016
| Název | Velikost | Zhod. za srpen 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Parvest Bond Absolute Return V350 Classic RH Cap (CZK) | 522 mil Kč | -0,22% | -1,86% | -7 021 227 Kč |
| Generali 7. Zajištěný fond | 80 mil Kč | -0,15% | -1,76% | 0 Kč |
| Parvest Bond Absolute Return V700 Classic RH Cap (CZK) | 136 mil Kč | -0,06% | -3,14% | -794 102 Kč |
| Amundi Funds Bond Global Emerging Local Currency (CZK) | 20 mil Kč | -0,06% | 12,29% | 579 075 Kč |
| ESPA Český Fond Firemních Dluhopisů | 985 mil Kč | 0,06% | 0,96% | 5 392 197 Kč |
Komentáře expertů
Bc. Lukáš Paldus, €FA, In Investments, s. r. o.
„Dluhopisový trh obecně v měsíci srpnu rostl. Především se o to zasloužily české státní dluhopisy, které nakupují fondy s největším zastoupením. Výnosy státních dluhopisů stlačili ještě níže především zahraniční investoři (s tím souvisí růst ceny dluhopisů a dluhopisových fondů), kteří nakupují české státní dluhopisy s vidinou zisku v souvislosti s plánovaným opuštěním intervenčního režimu příští rok (2017). Výnosy českých státních dluhopisů poklesly především na kratších splatnostech. Delší splatnosti si vedou téměř stejně jako německé státní dluhopisy.
Z pohledu světového dluhopisového trhu investory trápí zejména situace ohledně politiky úrokových sazeb amerického FEDu. Hovoří se o předpokládaném růstu sazeb na přelomu září a října. V Evropě se příliš úrokové sazby na dluhopisech neměnily. Na trh s dluhopisy v eurozóně stále působí ECB, které pokračuje ve skupování dluhopisů v rámci kvantitativního uvolňování.“
Jan Maňák, BNP Paribas Investment Partners:
„Srpen bývá často klidný měsíc a tak tomu bylo i během toho letošního. Hlavními aktéry byly opět centrální banky – Prezidentka FEDu, Janet Yellen na symposiu v Jackson Hole naznačila vyšší pravděpodobnost růstu úrokových sazeb FEDu, možná už v září. ECB ponechala svou měnovou politiku beze změny. A britská Bank of England 4. srpna na svém zasedání snížila úrokové sazby a zároveň opět oživila svůj program kvantitativního uvolňování. Japonská centrální banka sice svou politiku nezměnila, ale naznačila další možné další uvolnění v září. Žádné zásadní pohyby nenastaly ani u rizikových přirážek.
Zatímco výnos britských vládních dluhopisů poklesl po překvapivě rozsáhlém programu QE ze strany Bank of England, výnos amerických vládních dluhopisů rostl, například na o 17 bps na 1,20% u 5letých splatností.
V srpnovém obchodování Český dluhopisový index připsal 0,53% s poměrně nízkou volatilitou. Klidný měsíc vyhovoval většině fondů v indexu a tudíž i investorům, kteří jejich prostřednictvím investovali.“
Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)
| Název | Velikost | Zhod. za srpen 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Raiffeisen fond high-yield dluhopisů | 640 mil Kč | 1,28% | 5,19% | 183 393 164 Kč |
| Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí | 2 644 mil Kč | 0,49% | 2,44% | 156 408 882 Kč |
| ISČS ČS korporátní dluhopisový | 2 379 mil Kč | 0,88% | 3,75% | 130 206 852 Kč |
| Amundi Funds Bond Euro High Yield (CZK) | 243 mil Kč | 1,38% | 4,79% | 85 441 715 Kč |
| Conseq Invest Dluhopisový | 2 699 mil Kč | 0,43% | 0,65% | 70 247 747 Kč |
Fondy s nejnižším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)
| Název | Velikost | Zhod. za srpen 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Amundi Funds Bond Global Aggregate (CZK) | 1 829 mil Kč | 0,52% | 1,77% | -154 226 116 Kč |
| ISČS High yield dluhopisový | 2 338 mil Kč | 1,36% | 6,20% | -126 106 410 Kč |
| Pioneer Funds Euro Strategic Bond (CZK) | 2 728 mil Kč | 1,07% | 4,48% | -37 987 838 Kč |
| ISČS Trendbond | 808 mil Kč | 0,91% | 1,65% | -29 536 580 Kč |
| Raiffeisen fond dluhopisové stability | 2 858 mil Kč | 0,21% | 0,32% | -26 336 840 Kč |
Co je Český dluhopisový in-index?
Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.
Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.
Zdroj: InInvestments
Co si o vývoji dluhopisových fondů myslíte vy?
Nahrávání ...