Kde to vře aneb Aktuální kauzy na finančním trhu

Finanční trh je jako živý organismus. Čas od času se na něm objeví „výrůstek“, který škodí. Někdy se jedná o záměr, jindy pouze o nezvládnutí situace. Jaké aktuální kauzy rezonují na finančním trhu?

Ať se jedná o podvodníka, nebo jen o nezvládnutí situace či jen souhru nešťastných okolností, vždy, když zejména drobní investoři přicházejí o peníze, hrozí poškození celého investičního trhu. Lidé ztrácí důvěru – a investice jsou především o důvěře.

Pro finanční poradce je proto zásadní umět klientům vysvětlit, co se děje, proč některá společnost zkrachovala či nedostála svým závazkům… a především, proč je nabízený investiční plán jiný a bezpečný. Samozřejmě v rámci daného rizikového nastavení. A k tomu je důležité vědět, jaké aktuální kauzy hýbou finančním trhem.

Trebitsch Holding… a whisky se vypařila?

Alternativní investice lákají především zkušenější investory z řad kvalifikovaných investorů. Nejsou určené pro drobné klienty. I tak jejich selhání rezonuje celým trhem.

Jednu z oblastí alternativních investic představují alkoholické nápoje. A toho se chytla společnost Trebitsch Holding, která od roku 2015 vyráběla svou whisky, do níž umožňovala investovat od roku 2019 prostřednictvím svého investičního fondu SICAV.

Firma ale nebyla schopna vyplatit investory v dohodnutém termínu a uspokojeni nebyli ani ti, kteří přijali nabídku vyrovnání ve formě whisky. Firma tak v lednu 2025 skončila v konkursu s 477 pohledávkami v objemu 114,6 mil. Kč a s podezřelými převody zejména do dceřiné společnosti Česká whisky (SeznamZprávy.cz)… která skončila v konkursu o měsíc později (Třebíčský.Deník.cz), přičemž ji policie prošetřovala z podvodu již v květnu 2024 (Třebíčský.Deník.cz).

Navíc se podezřelým způsobem manipulovalo s whisky, která měla být uložena k zrání v dubových sudech. „Destilát z uložených skladů byl poté podle zprávy správce uložen do velkých plastových barelů a v únoru [2024 – pozn. red.] převezen do daňového skladu společnosti L’Or special drinks, s. r. o. v Dolním Bousově,“ uvádí server SeznamZprávy.cz. Taková manipulace přitom znehodnocuje proces zrání whisky.

ČSNF aneb Když se spojíte se špatnými lidmi

Důvěryhodnost je u investic základ. A důvěryhodnost společnosti či investice se zakládá především na důvěryhodnosti lidí, kteří jsou v ní zapojeni.

V čele nemovitostního fondu ČSNF stál jeho zakladatel Daniel Římal. Ale nebyl to jeho jediný byznys, jak se ukázalo po jeho březnovém zatčení Národní centrálou proti organizovanému zločinu (NCOZ). Ta ho obvinila z podvodu s daní z přidané hodnoty při obchodování s použitými mobilními telefony, v němž měl s dalšími lidmi způsobit škodu 334 mil. Kč (SezanmZprávy.cz).

Fond ČSNF se obratem od Daniela Římala distancoval, stáhl z webu jeho fotografie i četné rozhovory v médiích a najal si agenturu na krizovou komunikaci. Jenže… lidí napojených na ČSNF a zároveň zapojených do byznysu Daniela Římala s mobilními telefony je mnohem víc. Jejich účast na údajném podvodu (soud ještě nerozhodl, NCOZ ho má za prokázaný) je ale nejasná (SeznamZprávy.cz).

Samotný realitní fond ČSNF se věnoval především menším developerským projektům. Na dosah ruky měl ale velký development celé čtvrti s pěti sty byty a rodinnými domy v Chýni za 2,5 mld. Kč. Jenže v lednu tohoto roku fond nezaplatil dohodnutou splátku za 2/3 potřebných pozemků od Czech Investment Fund za 411 mil. Kč. A tak prodávající od smlouvy odstoupil.

„Vycouvání“ z obří investice bylo podle AVANT investiční společnosti, která ČSNF spravuje, pro investory výhodnější než v ní pokračovat (SeznamZprávy.cz).

Fondu se samotná kauza Daniela Římala dotýká spíše mediálně než fakticky. Přesto bude mít náročnou pozici vysvětlit to investorům a udržet si jejich důvěru.

Solek… a solární loď se potápí

Ještě začátkem roku vypadalo vše dobře. Společnost Solek oznámila, že spustila v Chile největší solární elektrárnu Leyda o rozloze 121 hektarů a výkonu 95 MW (iDNES.cz). Jenže…

… o den dříve již vydala konsolidovanou účetní závěrku za rok 2023 hlásající čistou ztrátu přesahující 1 mld. Kč (Justice.cz). Závěrka byla zveřejněna pozdě (až 24. 1. 2025, na soud došla o dva dny dříve), což dále podtrhuje blížící se problémy společnosti. Navíc je miliardová ztráta v přímém kontrastu s o den později zveřejněným článkem na iDNES.cz, který uvádí:

„Skupina se skládá ze dvou částí. Divize služeb měla v roce 2023 hrubý provozní zisk (EBITDA) 382 milionů korun a tržby 2,7 miliardy korun. Divize aktiv pak vykázala hrubý provozní zisk 84 milionů korun a tržby 207 milionů korun.“

Dluhopisy Solek byly aktivně prodávány ještě loni v květnu. Tehdy byl k dispozici i roční dluhopis s pevným kuponem (úrokem) 8,4 %. A varovné signály byly patrné již z prospektu dluhopisu, resp. z konečných podmínek. V nich mimo jiné stálo:

„Ke dni vyhotovení tohoto Základního prospektu eviduje Ručitel závazky (dluhy) po splatnosti za společnostmi ze Skupiny SOLEK ve výši přibližně 10 milionů USD a vůči třetím stranám mimo Skupinu SOLEK činily přibližně 29 tisíc USD.“

Může se to zdát být marginální informací, neboť většina závazků po splatnosti je vůči společnostem ve vlastní skupine a jen zanedbatelná částka vzhledem k velikosti vlastního jmění je vůči subjektům mimo skupinu, pokud ale firma nedokáže zajistit splatnost svých závazků ve splatnosti, zvyšuje to též riziko nesplacení dluhopisů. A to se také o necelý rok později stalo.

„Emitent neprovedl platbu splatné jistiny ani splatného výnosu, jelikož nemá dostatek peněžních prostředků, které by mohl k tomuto účelu použít,“ citují SeznamZprávy.cz z dopisu společnosti rozeslaného investorům. Solek tak 7. 3. 2025 nesplatil 186,66 mil. Kč splatné jistiny dluhopisů a přes 27,7 mil. Kč splatných úroků.

Jednou z možností záchrany společnosti je strategický partner. Tím by se mohl stát Alcor Investment spolupracující s miliardářem Michalem Strnadem, ovšem jednání ještě nejsou ukončena. Potenciální investor má všechny trumfy v ruce a nemusí spěchat (E15.cz).

Ani o čisté podvody není nouze

Výše uvedené příklady troskotajících investic nejsou rozhodně podvodem od počátku. Vždy nabízely určitou investiční vizi a dodávaly i slibované výnosy… dokud nenastaly potíže. Banky ovšem čím dál častěji informují o nových přístupech skutečných podvodníků, kteří se pokouší z důvěřivců vylákat peníze či přístupy k účtům a platebním kartám.

Banky aktuálně varují před podvodníky, kteří se vydávají za „oddělení bezpečnosti“ banky a vyvolávají strach v klientech, že byl jejich účet napaden. Nabádají k okamžitému převodu peněz na „bezpečný“ nebo „chráněný“ účet. Není nutno dodávat, že se k penězům podvedení klienti již nedostanou.

Opět se také vrací podvod, v rámci něhož „investiční poradce“ nabízí výhodné investice nebo tvrdí, že na účtu na klientovo jméno je uložen bitcoin. Je jen třeba aktivovat přístup, což zpravidla vyžaduje zaslání určité sumy peněz… a nebo instalaci softwaru pro vzdálené ovládání zařízení. V prvním případě přijde podvedený pouze o částku, kterou sám odešle. V druhém často ztrácí kontrolu nad svým účtem a může přijít o mnohem víc.

A již klasický je trik, kdy se podvodník vydává za známého či příbuzného a snaží se vylákat peníze.

Stejně tak se objevují odkazy na falešné stránky napodobující webové stránky bank. Na nich podvodníci zkouší získat přístupové údaje k účtu… a nutno poznamenat, že bohužel často úspěšně.

Obezřetnost a prověřování nejen investičních příležitostí je rozhodně na místě.

Reklama