Zobrazeno 15.910x
Toto téma obsahuje 10 diskutujících a má 21 odpovědí. This post has been viewed 15911 times
Dobrý večer kolegové,
dovolil jsem si pár výpočtů. Je to šité trochu horkou jehlou, protože jsem jedním očkem koukal na Davis cup, tak buďte shovívaví, pokud náhodou objevíte nějakou chybku.
Chci upozornit, že některá vstupní data nejsou přesně podle návrhu důchodové reformy, který prošel prvním kolem poslanecké sněmovny. Důvod je ten, že jsem byl línej detailně studovat něco, co ještě neplatí:-)
Všechny žluté buňky můžete dle libosti měnit.
V případě dotazů jsem na skypu ondrej.zarubatc
Ondra Záruba
Dobrý den pane Zárubo,
Vaše výpočty mě velice zajímají, bohužel nenašel jsem přílohu. Mohu Vás poprosit o zaslání materiálů na e-mail?
Děkuji
Chyba je v tomhle portálu, kterej mě to jako obvykle nutí dělat na 1000 pokusů!
Sakra já se na to vykašlu. Nepovolená koncovka xls, nepovolená koncovka xlsx … Máte smůlu, stěžujte si u provozovatele portálu. Morduju se s tim 4 hodiny a pak to sem ani nejde dát!!!!!!
Tak snad teď
Dobrý den pane Zárubo,
smekám nad Vaší prací, určitě to zabralo nemálo času. Velice děkuji, že jste nám tyto výpočty poskytl.
Ondro, děkuji. :)
Dobrá práce, jen u žen by bylo dobré ještě doplnit možnou korekci na MD, kdy nebude pobírat příjem a tudíž nebudou příspěvky do II.pilíře
do I. se ale myslím nějaká doba započítává (ale nevím přesně jak)
viz http://m.ihned.cz/c1-58514000-duchodova-reforma-penize-stari-materska-dovolena
Jasně,dá se tam dát spousta vychytávek.Tohle tam zakomponuju.Kdyby někoho napadlo něco dalšího,tak se a tím.
Je to moje práce.Už mám praxi:-)
Tak jsem to poslal poslancům:-)
A budou tomu rozumět ?
Pokud tomu budou rozumět, pochopí ?
Pokud pochopí, bude jim dovoleno přemýšlet ?
Pokud budou přemýšlet, nepříjdou s ještě horším řešením ?
….
….
….
No ne. Řeším to s poslancem, kterého dobře znám. On o to projevil docela zájem a říkal, že to vytáhne na poslaneckém klubu ODS jako námět k diskusi. Uvidíme. Slíbil mi, že to pošle i Nečasovi.
Prostě jen ať se podívají na ty čísla. Neříkám jim, jestli to mají předělat nebo dát tomu zelenou. Jen jsem jim dal k dispozici nějaké výpočty, aby viděli taky nějaký numera a ujistili se, jestli je to opravdu to, co měli v plánu. Já ani po těch výpočtech si netroufám označit celou tuhle akci za jednoznačně špatnou. Existují konstelace, kdy to výhodné být může, třebaže v průměru to asi výhodné moc nebude. Ovšem ono je to relativní ta výhodnost. Pro mě je to sympatičtější než stávající penzijní připojištění, které považuji za mimořádně špatný produkt. Politici dělají ta rozhodnutí na svou politickou zodpovědnost. Ne já.
Odkud máte složení aktiv v jednotlivých strategiích a jak jste došel ke ztrátám vlivem kreditního rizika (jak se počítají)?
ještě je otázka, jak se srovnat s umrtnostníma tabulkama, nic moc nám o budoucnosti neříkají.
Složení aktiv je pochopitelně variabilní. Výnosy, náklady a i rozložení jsou variabilním vstupem tohoto modelu. Něco jsem tam vyplnil, co mi dávalo logiku. Vy si tam můžete doplnit, co uznáte za vhodné a reálné.
Ke kreditnímu riziku. Můžete použít několik přístupů.
Ratingové agentury zveřejňují v odborných publikacích historickou pravděpodobnost defaultu pro jednotlivé ratingové hodnoty. Moody´s a S&P jsou v tomto směru dohledatelné v odborné literatuře, která je celkem snadno přístupná. Na toto téma publikovali publikace např. profesor Jílek nebo docent Witzany.
Nebo se můžete inspirovat třeba cenou CDS kontraktů, které očistíte o marži zajišťovatele.
Nebo můžete použít vlastní research.
Přímé kreditní riziko, tzn. situaci, kdy není oddělený majetek správce a účastníka, by měla být hodnota určitě větší než nula. Dokonce i AAA rating dle Moody´s má již pro třetí rok hodnotu kumulativně 3,5% dle historických dat do roku 2006.
Ještě k těm úmrtnostním tabulkám.Něco málo přece jen ano.U každého věku je ukazatel expected rest of life,který vychází z demografické projekce.Je to sice trochu školometský přístup,ale člověk by to právě proto neměl brát moc dogmaticky.Na webu CSU jsou úmrtnostní tabulky od roku 1920.Můžete porovnat,jak se to mění v čase.
Reklama
Pro reakci na toto téma se musíte přihlásit.