Rozvířené vody, které způsobila situace okolo britského referenda, se v červenci pomalu uklidňovaly. Většina centrálních bank neměnila svoji měnovou politiku. V centrální eurozóně zaznamenaly růst výnosů státní dluhopisy, obecně se dařilo evropským firemním dluhopisům. Na akciovém trhu se v červenci nedařilo komoditám, zejména ropě. Český dluhopisový index připsal 0,60%. Které fondy vydělaly nejvíce a které naopak ztratily? A které byly prodejně nejúspěšnější?
Nejvýkonnější dluhopisové fondy červenec 2016
| Název | Velikost | Zhod. za červenec 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Pioneer Funds Global High Yield (CZK) | 257 mil Kč | 2,53% | 8,95% | -938 569 Kč |
| Parvest Bond World High Yield (CZK) | 167 mil Kč | 2,41% | 6,51% | -3 282 633 Kč |
| Pioneer Funds Strategic Income (CZK) | 2 110 mil Kč | 2,33% | 5,70% | -3 235 960 Kč |
| Fidelity Funds Global High Yield Fund (CZK) | 267 mil Kč | 2,27% | 9,37% | 19 338 296 Kč |
| Amundi Funds Bond Euro High Yield (CZK) | 155 mil Kč | 2,17% | 3,36% | 4 144 222 Kč |
Nejméně výkonné dluhopisové fondy červenec 2016
| Název | Velikost | Zhod. za červenec 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Templeton Global Bond (CZK) | 2 064 mil Kč | -1,06% | -3,58% | 12 042 505 Kč |
| ISČS Trendbond | 830 mil Kč | -0,52% | 0,73% | -2 285 967 Kč |
| ISČS ČS korporátní dluhopisový | 2 229 mil Kč | -0,47% | 2,85% | 102 007 707 Kč |
| Conseq Invest Dluhopisů Nové Evropy | 940 mil Kč | -0,36% | 3,77% | 35 830 099 Kč |
| Generali 7. Zajištěný fond | 80 mil Kč | -0,17% | -1,61% | 0 Kč |
Komentáře expertů
Bc. Lukáš Paldus, €FA, In Investments, s. r. o.
„Český dluhopisový trh byl v červenci především o poklesech výnosů a s tím spojeným růstu cen dluhopisových fondů. Dlouhodobé až střednědobé státní dluhopisy klesaly, tudíž hodnota indexu rostla, protože největší zastoupení mají právě fondy, které půjčují především českému státu.
Co se týče eurozóny, výnosy státních dluhopisů hlavních zemí jako je Německo, Francie, BENELUX, atd. rostly. Ceny dluhopisu a dluhopisových fondů tedy klesly. Pouze okrajové státy eurozóny zaznamenaly mírný růst cen (pokles výnosů), právě podobně jako české státní dluhopisy. Český stát si půjčuje na deset let za cenu pouze 0,35 % ročně. Obecně byl finanční trh v červenci ovlivněn stabilizací situace ohledně výsledku hlasování o vystoupení Velké Británie z EU.“
Jan Maňák, BNP Paribas Investment Partners:
„Červenec byl ve znamení vstřebávání výsledků britského referenda, centrálních bank a poklesu ceny ropy. Ve Velké Británii došlo ke jmenování nové předsedkyně vlády, Theresy Mayové, která naznačila zájem aktivovat článek 50 Lisabonské smlouvy až po vyjednání nových obchodních vztahů s EU. Centrální banky vesměs ponechaly měnovou politiku beze změn – FED, BoE i ECB, pouze japonská centrální banka navýšila podíl akciových ETF (!) na nakupovaných aktivech. Rostly akcie v rozvinutém i rozvíjejícím se světě. Ropa, potažmo komodity obecně, byla jediným rizikovým aktivem, které se v červenci nedařilo – lehká americká ropa WTI poklesla o 14%.
Výnosy amerických i německých 10Y vládních dluhopisů v průběhu měsíce nejprve rostly, aby zakončily měsíc mírně pod úrovní z konce června. Dařilo se kvalitním evropským firemním dluhopisům, které začala ECB nakupovat (6,8 miliardy EUR v 07/2016). V tomto příznivém prostředí Český dluhopisový index připsal 0,60%, přičemž největší zhodnocení se týkalo právě fondů s orientací na evropské dluhopisové trhy, případně na rozvíjející se trhy obecně.“
Fondy s nejvyšším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)
| Název | Velikost | Zhod. za červenec 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Generali konzervativní fond | 3 435 mil Kč | 0,10% | 0,37% | 152 323 272 Kč |
| ISČS ČS korporátní dluhopisový | 2 229 mil Kč | -0,47% | 2,85% | 102 007 707 Kč |
| Conseq Invest Dluhopisový | 2 618 mil Kč | 0,42% | 0,21% | 77 524 933 Kč |
| Raiffeisen fond high-yield dluhopisů | 451 mil Kč | 1,92% | 3,86% | 53 878 017 Kč |
| Conseq Korporátních dluhopisů | 1 218 mil Kč | 0,46% | 1,13% | 41 475 782 Kč |
Fondy s nejnižším čistým přítokem peněz (čisté nákupy)
| Název | Velikost | Zhod. za červenec 2016 | Zhod. YTD | Čisté nákupy v třídě CZK |
|---|---|---|---|---|
| Parvest Bond Euro Corporate Classic (CZK) | 2 697 mil Kč | 1,96% | 5,75% | -103 270 461 Kč |
| ISČS Sporobond | 15 269 mil Kč | 0,76% | 1,58% | -40 995 751 Kč |
| KBC Renta Czechrenta | 1 141 mil Kč | 0,34% | 0,16% | -30 015 910 Kč |
| Raiffeisen fond dluhopisové stability | 2 879 mil Kč | 0,17% | 0,11% | -20 931 527 Kč |
| ESPA Český Fond Firemních Dluhopisů | 979 mil Kč | 0,26% | 0,90% | -10 839 116 Kč |
Co je Český dluhopisový in-index?
Český dluhopisový in-index („ČDI“) je jednoduchým ukazatelem průměrného zhodnocení, kterého dosahují korunoví investoři investující do korunových dluhopisových fondů nabízených v České republice. Spolu s hodnotou indexu jsou publikovány také výkonnosti a objemy prostředků, které směřují do korunových dluhopisových fondů.
Index byl vyvinut a je provozován společností In Investments, s. r. o., investiční zprostředkovatel poskytující nezávislým investičním poradcům platformu a nástroje pro investiční poradenství, ve spolupráci s odborným webem pro finanční poradce Poradci-sobě.cz.
Zdroj: InInvestments
Co si o vývoji dluhopisových fondů myslíte vy?
Nahrávání ...